Goudprijs verwachting door analisten
Goudprijs verwachting 2024 en 2025
De goudprijs wordt beïnvloed door meerdere factoren. De 7 belangrijkste factoren zijn vraag en aanbod, het monetaire beleid van de centrale banken, de stand van de Amerikaanse dollar, de rente, de inflatie, de financiële stabiliteit en geopolitieke ontwikkelingen.
De vraag is de laatste jaren sterk terwijl het aanbod redelijk stabiel is. Daarbij valt op dat centrale banken sinds 2010 netto kopers zijn van goud. Sinds 2022 zien we een versnelling waarbij centrale banken ruim 2 keer zo veel goud kopen als de jaren ervoor.
Het monetaire beleid van bijvoorbeeld de FED en de ECB zijn de laatste jaren extreem geweest. Er zijn enorme hoeveelheden geld bijgedrukt waardoor de waarde van de euro en dollar zijn gedaald. Hierdoor is de vraag naar goud toegenomen waardoor de goudprijs is gestegen.
De stand van de Amerikaanse dollar komt tot uiting in de sterkte van de Dollar Index. Omdat goud wereldwijd wordt afgerekend in Amerikaanse dollars is een “dure dollar” negatief voor de goudprijs omdat goud dan ook duurder wordt, wat de vraag drukt. En minder vraag betekent een lagere goudprijs.
De stand van de rente heeft tevens invloed op de goudprijs. Wanneer de rente laag staat en er is hoge inflatie dan betekent dit dat de zogenaamde reële rente negatief is. Een rente van 2% en een inflatie van 5% betekent concreet dat de reële rente -3% is. U verliest dan 3% aan koopkracht per jaar. Hoe negatiever de reële rente des te groter zal de vraag naar goud zijn, omdat spaarders op zoek gaan naar alternatieven zoals fysiek goud. Daarnaast presteert goud historisch goed wanneer de inflatie boven de 5% staat.
De zesde factor is financiële stabiliteit. Wanneer de financiële stabiliteit onder de maat is dan fungeert goud als veilige haven. Toen in 2011 de banken fragiel bleken onttrokken spaarders hun geld bij banken en kochten deels fysiek goud als bescherming. Ook recent gebeurde dit toen SVB in Amerika en Credit Suisse in Zwitserland moesten worden gered.
De zevende factor die veel impact heeft op de goudprijs verwachting zijn geopolitieke spanningen. Toen Rusland Oekraïne binnenviel steeg de goudprijs hard. Goud fungeert ook in een dergelijke situatie als veilige haven.
Op deze pagina kunt u de laatste koersdoelen voor de goudprijs van analisten lezen. Zodra er een nieuwe update is wordt deze hier toegevoegd en is de update hieronder zichtbaar.
Verwachting goudprijs omhoog bij Goldman Sachs in 2024
In de week van 12 April 2024 heeft Goldman Sachs het koersdoel voor goud in 2024 verhoogd. In een brief naar de klanten van de bank schreef Goldman Sachs dat de recente stijging van de goudprijs niet door de reguliere factoren is ontstaan.
Ondanks de verwachting dat de FED de rente minder zal verlagen dan eerder werd aangenomen, sterkere groeicijfers en aandelen die op recordniveau noteren, heeft een belegging in goud in 2024 een rendement behaald van 20%. De goudprijs wordt eigenlijk altijd bepaald door de reële rente (rente minus inflatie), verwachte economische groei, en de stand van de Amerikaanse dollar.
Geen van deze factoren heeft een adequate rol gehad in de recente stijging van de goudprijs, volgens de bank. Het is met name de vraag naar fysiek goud door centrale banken en consumenten in het Oosten geweest waardoor de goudprijs is gestegen volgens Goldman Sachs.
De verwachte renteverlagingen later dit jaar kunnen de vraag naar goud stimuleren. Daarnaast spelen de verkiezingen in de VS goud in de kaart. Goldman Sachs heeft hierdoor het koersdoel voor goud verhoogd naar $2700 per troy ounce. Eerder stond het koersdoel op $2300 per troy ounce.
Verwachting goudprijs Bank of America 2024 en 2025
In april 2024 gaf Bank of America een update over de verwachtingen van de goudprijs in 2024 en in 2025. De goudprijs liep in het eerste kwartaal al hard op. Goud blijft het favoriete metaal van de Amerikaanse bank.
Bank of America verwacht dat de goudprijs een gemiddeld koersniveau van ¢2500 per try ounce zal behalen in het vierde kwartaal van 2024. Het koersdoel voor goud in 2025 verhoogt de bank zelfs naar $3000 per troy ounce. De vraag naar goud vanuit de consumenten in China en de vraag vanuit de centrale bank van China, de PBOC, liggen relatief hoog.
Wanneer de Westerse consument volgt dan kan dat de goudprijs flink hoger zetten. De belangrijkste reden om goud te kopen zijn de verwachte renteverlagingen waardoor de vraag en uiteindelijk de prijs een extra impuls krijgt. De goudprijs bereikte deze week een record van $2372 per troy ounce.
Verwachting goudprijs Wells Fargo 2024
Wells Fargo heeft deze maand een update gegeven over het koersdoel voor goud in 2024. De bank denkt dat de markt te optimistisch is over de economische ontwikkelingen in 2024. De markt gaat uit van een totale renteverlaging van 1,5% (150 punten) terwijl de analisten van Wells Fargo uitgaan van 2 renteverlagingen in 2024.
De bank ziet een scenario van een zachte landing waarbij de inflatie weer op zal lopen. Een tweede optie is dat de economie zacht lijkt te landen maar dat binnen afzienbare tijd de economie zal krimpen en er sprake is van een harde landing.
Beide situaties kunnen tot hogere volatiliteit leiden in de obligatiemarkt. Omdat zowel goud als obligaties als veilige haven worden gekozen in slechte tijden zal goud in de belangstelling staan. De bank adviseert beleggers om defensief te beleggen met name in de eerste helft van 2024.
Wells Fargo verwacht dat de goudprijs in 2024 tussen de $2100 en de $2200 zal bewegen. De laatste 3 jaar is goud relatief achtergebleven ten opzichte van andere grondstoffen. Hierdoor zijn beleggers terughoudend geweest ten opzichte van goud. Dit zal in 2024 worden “ingehaald” volgens de analisten van Wells Fargo.
De wereldwijde hoge schuldenpositie komt steeds meer in de gedachten van beleggers. Goud heeft geen zogenaamd tegenpartijrisico en door deze unieke eigenschap zal goud meer aandacht krijgen, aldus Wells Fargo. De bank geeft wel aan dat een doorbraak van $2100 belangrijk zal zijn op korte termijn.
Verwachting goudprijs Bank of America 2023
Bank of America heeft in juli 2023 een update gegeven over het koersdoel van goud. De grondstoffen analist van de bank heeft het koersdoel verlaagd. Bank of America gaat ervan uit dat de FED tussen augustus en december de rente nog 2 keer gaat verhogen.
Door deze mogelijke verhogingen is de verwachting voor de gemiddelde goudprijs dit jaar verlaagd van $2009 naar $1923 per troy ounce. Hogere rente en een sterkere Amerikaanse dollar zijn dus de uitgangspunten van de bank. In deze laatste update gaf de analist tevens aan dat er een lichte uitstroom is te zien in de ETF-markt voor goud.
De bank verwacht pas een hogere prijs als de reeks van renteverhoging zijn beëindigd. Tegelijkertijd verwacht Bank of America dat goud relatief stabiel blijft. De aankopen van centrale banken spelen een belangrijke rol waardoor het neerwaartse effect beperkt zal zijn. De goudprijs noteert momenteel $1914 per troy ounce.
Bank Of America is negatiever over zilver ondanks dat de bank de energietraditie als fundamenteel positieve factor weegt. De industriële vraag naar zilver staat volgens de bank onder druk door een economische neergang die pas in 2024 zijn dal zal vinden. Wanneer dit achter de rug is dan kan zilver harder stijgen dan goud. Maar op dit moment beweegt zilver volgens de bank in de range tussen de $21 en de $25.
De verwachting voor de gemiddelde zilverprijs in 2023 is verlaagd van $24,55 naar $22,89 per troy ounce. Procentueel komt dit neer op een verlaging van 6,4%. Momenteel noteert de zilverprijs $22,68.
Verwachting goudprijs UBS 2023 en 2024
Bank UBS heeft in mei 2023 een update gegevens voor de goudprijs verwachting in 2023 en 2024. Eerder deze maand steeg de goudprijs naar $2045 per troy ounce. Daarmee kwam goud dichtbij het record van $2075.
Sinds begin mei leverde goud een deel van de winst weer in. De goudprijs noteert momenteel op $1967. De analisten van UBS verwachten dat de goudprijs de komende maanden zal stijgen. UBS verwacht zelfs een record in de goudprijs. De bank hanteert 3 redenen voor een hogere goudprijs.
Allereerst zien de analisten van UBS dat de vraag naar goud vanuit centrale banken relatief hoog blijft. In 2022 kochten centrale banken het meeste goud in de laatste 55 jaar. Op basis van de laatste cijfers van de World Gold Council blijkt dat centrale banken in het eerste kwartaal van 2023 ook weer recordhoeveelheden goud hebben gekocht.
Een tweede reden voor een hoger koersdoel van de goudprijs is een zwakkere Amerikaanse dollar. Nu de FED haar rentebeleid lijkt te stabiliseren zal de dollar verzwakken verwacht UBS. Een minder sterke Amerikaanse dollar is positief voor de goudprijs.
Een derde factor is de toegenomen kans op een recessie. Wanneer de economie krimpt zullen beleggers eerder geneigd zijn om goud als veilige haven te kopen waardoor de goudprijs zal stijgen.
UBS verwacht een goudprijs van $2100 eind 2023. Het koersdoel voor de goudprijs in maart 2024 staat op $2200. Dat betekent dat goud de komende 12 maanden zo’n 12% kan stijgen volgens UBS.
