Voordat je fysiek zilver koopt, zijn er zes factoren die je kunt beoordelen: de premie boven de spotprijs, de kwaliteit en certificering van het zilver, de btw-regels, de opslagopties, de liquiditeit bij verkoop en het toezicht op de aanbieder. Elk van deze factoren heeft directe invloed op wat je betaalt, hoe veilig je zilver wordt bewaard en hoe eenvoudig je je positie later kunt verkopen. De secties hieronder werken elk van deze factoren afzonderlijk uit.
De prijs die je betaalt voor fysiek zilver bestaat altijd uit twee componenten: de actuele zilverprijs op de markt, ook wel de spotprijs genoemd, en een premie die de aanbieder daarboven rekent. Die premie dekt de kosten van productie, transport, opslag en de winstmarge van de aanbieder. Hoe lager die premie, hoe dichter je aankoopprijs bij de werkelijke marktwaarde ligt.
De hoogte van de premie verschilt sterk per aanbieder en per product. Munten hebben doorgaans een hogere premie dan baren, omdat de productie van munten duurder is. Grotere baren hebben vaak een lagere premie per gram dan kleine baren. Het loont dus om premies te vergelijken voordat je een keuze maakt.
Naast de vaste premie spelen ook marktomstandigheden een rol. In periodes van hoge vraag naar fysiek zilver kunnen premies oplopen, zelfs als de spotprijs zelf stabiel blijft. Dit is een eigenschap van de markt voor fysiek zilver die afwijkt van de markt voor papieren zilverproducten zoals ETF’s. Houd bij het vergelijken van aanbieders altijd rekening met de totale aankoopprijs inclusief alle bijkomende kosten, niet alleen de gepubliceerde premie.
Betrouwbaar fysiek zilver voldoet aan de standaarden van de London Bullion Market Association (LBMA). Een LBMA-gecertificeerde baar heeft een zuiverheid van minimaal 999 delen per 1.000, wordt geproduceerd door een erkende raffinaderij en is voorzien van een serienummer en gewichtsstempel. Deze certificering is de meest erkende kwaliteitsstandaard op de internationale zilvermarkt.
Zilver dat niet aan LBMA-standaarden voldoet, is niet per definitie waardeloos, maar het kan moeilijker zijn om dit bij verkoop te slijten. Aanbieders en kopers op de markt vertrouwen op de traceerbaarheid en kwaliteitsgarantie die LBMA-certificering biedt. Zonder die garantie moet zilver vaak opnieuw worden geanalyseerd voordat een koper bereid is een marktconforme prijs te betalen.
Controleer bij een aanbieder altijd of de geleverde baren afkomstig zijn van een LBMA-erkende raffinaderij en of je als koper de registratienummers van jouw specifieke baren kunt inzien. Dat laatste is een teken van zogenoemd allocated eigendom: jouw baren zijn apart geregistreerd op jouw naam, niet samengebracht in een gezamenlijke pool.
In Nederland geldt voor de aankoop van fysiek zilver in principe een btw-tarief van 21%. Dit onderscheidt zilver van goud: beleggingsgoud is in de Europese Unie vrijgesteld van btw, maar beleggingszilver valt daar standaard niet onder. Die 21% maakt een directe aankoop van zilveren baren aanzienlijk duurder en beïnvloedt het rendement dat je moet behalen voordat je quitte speelt.
Er bestaat echter een uitzondering die voor beleggers relevant is: zilver dat wordt opgeslagen in een douane-entrepot kan btw-vrij worden aangekocht. Een douane-entrepot is een erkende opslaglocatie buiten de fiscale binnenlandse markt. Zolang het zilver in dit depot blijft, is er geen btw verschuldigd. Pas op het moment dat het zilver fysiek wordt geleverd aan de koper buiten het depot, ontstaat de btw-verplichting.
Voor beleggers die hun zilver toch willen laten opslaan en niet van plan zijn het thuis te bewaren, biedt de douane-entrepot-constructie dus een kostenvoordeel. Controleer bij een aanbieder altijd expliciet of btw-vrije opslag via een douane-entrepot beschikbaar is en onder welke voorwaarden dit geldt, inclusief wat er fiscaal verandert als je besluit het zilver op te nemen of te laten leveren.
De opslagoptie die een aanbieder biedt, bepaalt zowel de veiligheid van je zilver als de kosten op lange termijn. Er zijn twee fundamenteel verschillende vormen van opslag: allocated opslag en unallocated opslag. Bij allocated opslag zijn jouw specifieke baren geregistreerd op jouw naam en worden ze apart bewaard. Bij unallocated opslag heb je een vorderingsrecht op een hoeveelheid zilver, maar zijn er geen specifieke baren aan jou toegewezen.
Allocated opslag biedt meer zekerheid over eigenaarschap. Als de aanbieder failliet gaat, zijn jouw baren juridisch jouw eigendom en vallen ze buiten de boedel. Bij unallocated opslag ben je in dat scenario een crediteur, wat een wezenlijk ander risicoprofiel is.
Naast de opslagvorm zijn ook de volgende punten relevant bij het beoordelen van een opslagoplossing:
Thuis opslaan is ook een optie, maar brengt eigen uitdagingen mee: de kosten van een privékluis, de verzekeringskosten en het risico van diefstal of schade liggen volledig bij jezelf. Bovendien kan het moeilijker zijn om thuis opgeslagen zilver snel en tegen een marktconforme prijs te verkopen, omdat de herkomst en kwaliteit opnieuw moeten worden vastgesteld.
Fysiek zilver is in principe liquide, maar de mate van liquiditeit hangt sterk af van de aanbieder en het type zilver dat je bezit. LBMA-gecertificeerde baren die worden bewaard bij een erkende kluishouder zijn doorgaans het gemakkelijkst te verkopen, omdat de kwaliteit en herkomst direct aantoonbaar zijn. Munten of niet-gecertificeerd zilver vergen soms meer tijd of leveren een lagere prijs op.
Controleer bij een aanbieder of er een terugkoopregeling beschikbaar is en onder welke voorwaarden die geldt. Een aanbieder die garandeert jouw zilver terug te kopen tegen marktconforme prijzen, biedt meer zekerheid dan een aanbieder waarbij je zelf een koper moet vinden. Let ook op de verkoopmarge: net als bij aankoop wordt bij verkoop een spread gehanteerd tussen de prijs die je ontvangt en de actuele spotprijs.
Een ander aandachtspunt is de snelheid van afwikkeling. Hoe snel wordt de verkoopprijs uitbetaald nadat je een verkooporder hebt geplaatst? Transparantie over dit proces is een teken van een goed georganiseerde aanbieder.
Het is ook relevant om te weten dat zilver doorgaans volatieler is dan goud. De prijs van zilver wordt sterker beïnvloed door industriële vraag, waardoor prijsbewegingen groter kunnen zijn. Dit heeft geen directe invloed op de liquiditeit, maar wel op de verkoopprijs die je op een willekeurig moment kunt realiseren. Beleggen in zilver brengt daarmee een ander risicoprofiel mee dan beleggen in goud.
Betrouwbare aanbieders van fysiek zilver opereren onder toezicht van een erkende financiële autoriteit. In Nederland is de Autoriteit Financiële Markten (AFM) de relevante toezichthouder. Een AFM-vergunning betekent dat de aanbieder voldoet aan wettelijke eisen op het gebied van bedrijfsvoering, klantbescherming en transparantie. Controleer altijd of een aanbieder daadwerkelijk een vergunning heeft en of deze actueel is.
Naast formeel toezicht zijn er andere betrouwbaarheidssignalen die je kunt beoordelen:
Een aanbieder die op al deze punten openheid van zaken geeft, biedt meer zekerheid dan een partij die weinig informatie verstrekt over haar bedrijfsvoering of toezicht. Voor wie meer wil weten over beleggen in zilver als onderdeel van een bredere vermogensstrategie, is het vergelijken van aanbieders op deze punten een logische eerste stap.
Bij allocated opslag worden specifieke baren op jouw naam geregistreerd en apart bewaard. Jij bent de juridische eigenaar van die exacte baren. Bij unallocated opslag heb je een vorderingsrecht op een hoeveelheid zilver, maar zijn er geen specifieke baren aan jou toegewezen. Als de aanbieder failliet gaat, ben je bij unallocated opslag een crediteur in plaats van een eigenaar met een apart afgescheiden vermogen.
Zilver heeft een relatief kleine markt vergeleken met goud, waardoor prijsbewegingen sterker kunnen zijn. Daarnaast speelt industriële vraag een grote rol in de zilverprijsvorming: een aanzienlijk deel van de wereldwijde zilvervraag komt uit industriële toepassingen zoals elektronica en zonnepanelen. Die industriële vraag fluctueert met de economische conjunctuur, wat extra prijsbewegingen kan veroorzaken bovenop de beleggingsvraag.
Je kunt het AFM-register raadplegen via de website van de Autoriteit Financiële Markten. In dat openbare register staan alle partijen die een vergunning hebben om financiële diensten aan te bieden in Nederland. Zoek op de bedrijfsnaam en controleer of de vergunning actueel is en welke diensten eronder vallen. Een geregistreerde aanbieder is verplicht te voldoen aan wettelijke eisen op het gebied van transparantie en klantbescherming.
Disclaimer
Dit artikel bevat algemene informatie en is niet bedoeld als financieel advies. Beleggen brengt risico’s met zich mee. Raadpleeg voor persoonlijk financieel advies een gekwalificeerd financieel adviseur.
