Een zilverbaar is een gegoten of geslagen blok puur zilver met een vastgesteld gewicht en een gestandaardiseerde zuiverheid, bedoeld voor opslag of belegging in fysiek zilver. De productie vindt plaats in een gespecialiseerde raffinaderij, waar ruw zilver wordt gezuiverd en verwerkt tot een baar die voldoet aan internationale kwaliteitsnormen. Dit artikel beantwoordt de meest gestelde vragen over de zilverbaar: van productie en gewichten tot certificering, btw en opslag.
Een zilverbaar wordt gemaakt door ruw zilver te smelten, te zuiveren en te gieten of te persen in een mal met een vaste vorm en een vast gewicht. Het productieproces in een raffinaderij omvat meerdere stappen waarbij onzuiverheden worden verwijderd totdat het zilver een zuiverheid bereikt van doorgaans 999 of 999,9 promille, ook wel aangeduid als 99,9% of 99,99% puur zilver.
Het proces begint met het aanleveren van ruw zilvererts of gerecycled zilver. In de raffinaderij wordt dit materiaal gesmolten in een hoogoven. Vervolgens worden chemische en elektrolytische zuiveringstechnieken toegepast om verontreinigingen zoals koper, lood en andere metalen te verwijderen. Het gezuiverde, vloeibare zilver wordt daarna in mallen gegoten om een gegoten baar te vormen, of gewalst en gestanst tot een geslagen baar.
Na het gieten of persen wordt iedere baar voorzien van een uniek serienummer, het gewicht, de zuiverheid en het merkteken van de raffinaderij. Dit stempelproces, ook wel assaying genoemd, garandeert dat de baar voldoet aan de opgegeven specificaties. Raffinaderijen die werken volgens de normen van de London Bullion Market Association (LBMA) hanteren bijzonder strenge kwaliteitscontroles gedurende het hele productieproces.
Zilveren baren zijn verkrijgbaar in een breed scala aan gewichten, variërend van 1 troy ounce (ongeveer 31,1 gram) tot de standaard groothandelsbaar van 1.000 troy ounce (ruim 31 kilogram). Voor particuliere beleggers zijn de meest gangbare maten 1 troy ounce, 100 gram, 250 gram, 500 gram en 1 kilogram.
Het gewicht van een zilverbaar wordt internationaal uitgedrukt in troy ounces. Eén troy ounce is gelijk aan 31,1035 gram en wijkt daarmee af van de gewone ounce van 28,35 gram. Deze maatstaf stamt uit de middeleeuwse handelsstad Troyes in Frankrijk en is wereldwijd de standaard binnen de edelmetaalmarkt.
Kleinere baren, zoals die van 1 troy ounce of 100 gram, zijn populair bij particuliere beleggers die stapsgewijs een positie willen opbouwen. Grotere baren, zoals de kilogrambaar, bieden doorgaans een lagere premie boven de spotprijs per gram zilver, maar vereisen een grotere eenmalige investering. De zogenaamde good delivery-baar van 1.000 troy ounce is de standaard op de professionele interbancaire markt en wordt niet individueel verkocht aan particulieren.
LBMA-certificering betekent dat een zilverbaar is geproduceerd door een raffinaderij die is goedgekeurd door de London Bullion Market Association en voldoet aan de strengste internationale normen voor zuiverheid, gewicht, afwerking en traceerbaarheid. Een LBMA-gecertificeerde zilverbaar heeft een zuiverheid van minimaal 999 promille en een gewicht dat is geverifieerd door onafhankelijke assayers.
De LBMA is de toonaangevende internationale organisatie voor de handel in goud en zilver. Raffinaderijen op de zogeheten Good Delivery List van de LBMA worden periodiek geauditeerd op hun productieprocessen, kwaliteitscontroles en financiële stabiliteit. Alleen baren van geaccrediteerde raffinaderijen worden erkend op de professionele wereldmarkt.
Voor beleggers heeft LBMA-certificering praktische betekenis: een gecertificeerde zilverbaar is wereldwijd herkenbaar, verhandelbaar en vertrouwd. Bij doorverkoop hoeft de baar niet opnieuw geassayed te worden, mits de keten van bewaring aantoonbaar intact is gebleven. Dit verhoogt de liquiditeit aanzienlijk. Doijer & Kalff koopt het zilver rechtstreeks in bij LBMA-gecertificeerde raffinaderijen, zodat klanten kunnen rekenen op baren van de hoogste kwaliteitsstandaard.
Het belangrijkste verschil is de productiemethode: een gegoten zilverbaar ontstaat doordat vloeibaar zilver in een mal wordt gegoten en afkoelt, terwijl een geslagen zilverbaar wordt geproduceerd door een zilverplaat te walsen en vervolgens te stansen of te persen onder hoge druk. Dit leidt tot zichtbare verschillen in uiterlijk en afwerking.
Gegoten baren, ook wel cast bars genoemd, hebben een ruwer, onregelmatiger oppervlak dat ontstaat tijdens het afkoelingsproces. De kristalstructuur van het zilver wordt zichtbaar als kleine ribbels of oneffenheden. Dit geeft de baar een ambachtelijk, authentiek karakter. Gegoten baren zijn doorgaans goedkoper te produceren en hebben daardoor vaak een lagere premie boven de spotprijs.
Geslagen baren, ook wel minted bars of pressed bars genoemd, worden gefabriceerd uit gewalste zilverplaten die worden gesneden en gestanst tot exacte afmetingen. Het oppervlak is glad en uniform, en de baar wordt voorzien van scherp gegraveerde opdrukken. Geslagen baren hebben een hogere productieprijs en daarmee ook een hogere premie, maar zien er verzorgder uit. Voor beleggingsdoeleinden maakt het type productie geen verschil voor de intrinsieke waarde: die wordt volledig bepaald door het gewicht en de zuiverheid van het zilver.
In Nederland en de meeste andere EU-landen geldt een btw-tarief van 21% op de aankoop van fysieke zilveren baren. Dit belastingtarief is van toepassing omdat zilver, anders dan goud, fiscaal niet is vrijgesteld van btw. Voor beleggers betekent dit dat de aankoopprijs van een zilverbaar direct met 21% wordt verhoogd, wat een aanzienlijk effect heeft op het aankoopniveau en het rendement.
Goud is in de Europese Unie vrijgesteld van btw op grond van een specifieke EU-richtlijn voor beleggingsgoud. Deze vrijstelling geldt niet voor zilver, platina of andere edelmetalen. Het btw-tarief op zilver maakt het voor particulieren duurder om in te stappen en kan het rendement bij verkoop drukken, omdat de btw bij aankoop niet terugvorderbaar is voor particulieren.
Er bestaat echter een legale uitzondering: wanneer zilveren baren worden opgeslagen in een zogeheten douane-entrepot of douanedepot, hoeft er geen btw te worden betaald zolang de baar in dat depot blijft. De btw wordt pas verschuldigd op het moment dat de baar fysiek in de EU wordt ingevoerd. Via zilver kopen bij Doijer & Kalff is het mogelijk om btw-vrij in zilveren baren te beleggen, doordat de opslag plaatsvindt in een douane-entrepot. Dit maakt beleggen in zilver aanzienlijk kostenefficiënter voor particulieren.
Een zilverbaar veilig bewaren vereist bescherming tegen diefstal, fysieke beschadiging en oxidatie. De drie meest gebruikte opties zijn thuisopslag in een gecertificeerde kluis, opslag bij een gespecialiseerde bewaarinstelling, of opslag in een professioneel beveiligd depot in het buitenland. Iedere optie heeft andere consequenties voor kosten, verzekering en toegankelijkheid.
Wie een zilverbaar thuis bewaart, heeft directe toegang tot het metaal maar draagt zelf de verantwoordelijkheid voor beveiliging en verzekering. Een gecertificeerde inbraakwerende kluis is een minimumvereiste. Thuisverzekering dekt edelmetaal doorgaans slechts tot een beperkt bedrag, waardoor aanvullende verzekering noodzakelijk is. Bovendien kan zilver bij blootstelling aan lucht en vocht aanslaan, wat de baar doet verkleuren. Hoewel dit de intrinsieke waarde niet aantast, is het raadzaam baren in originele verpakking of beschermende hoesjes te bewaren.
Professionele opslag bij een gespecialiseerde bewaarder biedt een hoger veiligheidsniveau. Bij volledig allocated opslag zijn specifieke, identificeerbare baren op naam van de klant geregistreerd. Dit onderscheidt zich van unallocated opslag, waarbij de klant slechts een vorderingsrecht heeft op een hoeveelheid zilver en geen eigenaar is van specifieke baren. Allocated opslag geeft de belegger juridisch eigenaarschap van zijn of haar eigen baren, ongeacht wat er met de bewaarder gebeurt.
Doijer & Kalff biedt 100% allocated opslag in de beveiligde kluis van Brink’s in Zürich, Zwitserland, volledig verzekerd tegen diefstal en schade. Via het persoonlijke account zijn de registratienummers van de baren en de actuele zilverprijs te raadplegen. Wie wil weten wat de tarieven voor opslag zijn, kan die terugvinden op de tarievenpagina.
Nee, een zilverbaar en een zilveren munt zijn verschillende producten, hoewel beide fysiek zilver vertegenwoordigen. Baren worden uitsluitend geproduceerd voor opslag en belegging en hebben doorgaans een lagere premie boven de spotprijs dan munten. Zilveren munten worden geslagen door nationale munten, hebben soms een nominale waarde en worden ook door verzamelaars gevraagd, wat de prijs kan beïnvloeden. Voor zuivere beleggingsdoeleinden worden baren vaak als kostenefficiënter beschouwd, al hangt de keuze af van persoonlijke omstandigheden.
Voor een zilverbaar die op de professionele markt als beleggingsbaar wordt erkend, geldt een minimale zuiverheid van 999 promille, wat overeenkomt met 99,9% puur zilver. Dit is de LBMA-norm voor zogenaamde good delivery-baren. Veel raffinaderijen produceren baren met een zuiverheid van 999,9 promille (99,99%). Een lagere zuiverheid maakt een baar niet automatisch waardeloos, maar zulke baren worden niet erkend op de gestandaardiseerde internationale markt en zijn moeilijker verhandelbaar.
Bij verkoop van een zilverbaar wordt de baar teruggekocht op basis van de actuele marktprijs op het moment van verkoop. De zilverprijs schommelt dagelijks en wordt bepaald door vraag en aanbod op de internationale markt. Bij professionele bewaarders zoals Doijer & Kalff verloopt de verkoop digitaal via het persoonlijke account: de positie wordt aangeboden en de opbrengst wordt uitbetaald. Het is belangrijk te weten dat de verkoopprijs altijd de geldende marktprijs weerspiegelt en kan afwijken van de aankoopprijs, zowel positief als negatief.
Disclaimer
Dit artikel bevat algemene informatie en is niet bedoeld als financieel advies. Beleggen brengt risico’s met zich mee. Raadpleeg voor persoonlijk financieel advies een gekwalificeerd financieel adviseur.
