Wie fysiek goud of zilver wil aankopen, kan dit privé doen of via een holding. Beide routes hebben een andere fiscale behandeling. Privé valt edelmetaal in box 3. Zakelijk wordt de holding eigenaar van het edelmetaal en loopt de belastingheffing via de vennootschapsbelasting en eventueel later via box 2.
Relevante factoren bij de keuze tussen privé of zakelijk investeren zijn:
1.1 Huidige stelsel forfaitair
Zolang je portefeuille onder het heffingsvrije vermogen blijft is er niks aan de hand en betaal je geen belasting. In 2026 is dit € 59.357 per persoon. Samen met je fiscaal partner kan je €118.714 belastingvrij sparen of beleggen. Als je daar boven komt ga je belasting betalen.
Op dit moment wordt er geen belasting geheven over de echte winst. De belastingdienst gaat uit van fictieve, gemiddelde rendementen per categorie. Alle edelmetalen vallen onder de categorie “overige bezittingen”. Voor edelmetalen wordt in 2026 uitgegaan van een fictief, forfaitair rendement van 6% over je portefeuille. De peildatum is altijd 1 januari.
Op dit fictieve rendement wordt 36% belasting geheven. Per saldo betaal je dus 2,16% belasting over je edelmetalen in 2026.
1.2 Huidige stelsel werkelijk rendement
Als je werkelijke rendement lager is dan het forfaitaire rendement, kan je een verzoek indienen bij de Belastingdienst om het lagere, werkelijke rendement aan te houden. Dit moet je wel goed aan kunnen tonen. Ook wordt dan gekeken naar je hele box 3 positie, dus niet alleen naar edelmetalen.
Bij het werkelijk rendement gaat het om de waardestijging tussen 1 januari en 31 december van het jaar. Hierbij geldt geen heffingsvrij vermogen. In de praktijk is afrekenen op basis van de forfaitaire rendementen vaak voordeliger.
1.3 Toekomstig stelsel
Vanaf 2028 wil de overheid helemaal overstappen op belasten op basis van het werkelijk rendement. Hiervoor is het Wetsvoorstel Werkelijk Rendement box 3 ingediend. Dit is nog niet definitief. Voor edelmetalen zal de koersstijging in een jaar tussen 1 januari en 31 december dan de basis zijn.
Hier wordt vervolgens 36% belasting over geheven. Als de plannen doorgaan wordt ook verliesverrekening mogelijk. Als je in het ene jaar verlies hebt gemaakt, kan je dit verrekenen met toekomstige winsten.
Ook zakelijk kan je beleggen in edelmetalen vanuit je BV. Dan wordt je BV eigenaar van het edelmetaal. Je kan de edelmetalen waarderen tegen aanschafprijs of een lagere marktwaarde. Dit betekent dat je een eventueel verlies bij een koersdaling kan verrekenen met de vennootschapsbelasting.
Zakelijk beleggen in edelmetalen betekent concreet:
Over koerswinsten betaal je vennootschapsbelasting op het moment dat je het edelmetaal verkoopt. Als je zakelijk belegt in edelmetalen kan je de heffing van vennootschapsbelasting dus uitstellen. Vervolgens kan je ook zelf bepalen wanneer je de winst via een dividenduitkering uitkeert aan jezelf in privé. Ook deze box 2 heffing kan je dus uitstellen.
Het grote voordeel van zakelijk investeren zit in de uitstel van belastingheffing. Je gaat daadwerkelijk belasting betalen op het moment dat je de winst realiseert. Als je in privé in edelmetalen belegt (box 3) reken je ook tussentijds af over de waardestijging, ook als je niks verkoopt.
In de praktijk kan dit betekenen dat elk jaar een deel van je portefeuille moet verkopen om de belasting te kunnen betalen. Wel is het zo dat het tarief in box 3 in alle gevallen lager is dan de totale heffing in de BV. In box 3 betaal je 36% terwijl je in de BV minimaal 38,85% betaalt.
Het is dus niet makkelijk te zeggen wat in jouw situatie voordeliger is. Dan hangt van je specifieke omstandigheden af. Het is belangrijk om je hierbij te laten adviseren.
De inhoud van dit artikel is opgesteld door David Bogaerds. David is actief als persoonlijk vermogensstrateeg binnen Personal Wealth.